Die Vorteile des Haltens von Trades über Nacht
Praktische Anwendung der Übernacht-Handelsstrategie: Vom Tagesgewinn zur Nachtrendite
Einführung
Die Entscheidung, ob man eine Position über Nacht hält oder nicht, ist für viele Trader eine der schwierigsten. Während einige Trader lieber ihre Positionen am Ende des Handelstages schließen, um das Risiko über Nacht zu vermeiden, gibt es zahlreiche Gründe, warum das Halten von Trades über Nacht statistisch gesehen profitabel sein kann. In diesem Artikel werde ich erklären, warum es vorteilhaft ist, Trades über Nacht zu halten, und warum das Halten einer gut performenden Position bis zum nächsten Tag eine durchdachte und lohnende Strategie sein kann.
Der Übernachtvorteil: Was steckt dahinter?
Der Übernachtvorteil oder "Overnight Edge" ist ein Phänomen, das in zahlreichen Studien und historischen Marktanalysen beobachtet wurde. Dieser Vorteil bezieht sich auf die Tatsache, dass der Markt tendenziell über Nacht steigt, was bedeutet, dass die meisten Gewinne durch das Halten von Positionen vom Schlusskurs eines Tages bis zum Eröffnungskurs des nächsten Tages erzielt werden.
Eine Analyse des S&P500 zeigt, dass nahezu alle Gewinne über die letzten Jahrzehnte durch das Halten von Positionen über Nacht entstanden sind. Die durchschnittlichen Gewinne durch das Halten von Aktien über Nacht betragen etwa 0,04% pro Nacht, was sich im Laufe der Zeit zu erheblichen Gewinnen summieren kann.
Overnight:
Kauf zum Schlusskurs - Verkauf zum Open (Filter: Preis über GD200)
Warum treten Gewinne über Nacht auf?
Es gibt mehrere Gründe, warum der Markt über Nacht tendenziell steigt:
Nachrichten und Ereignisse: Viele wichtige Unternehmensnachrichten und makroökonomische Daten werden nach Börsenschluss veröffentlicht. Diese Nachrichten können positive Marktbewegungen verursachen, die sich im Eröffnungskurs des nächsten Tages widerspiegeln.
Inflation und Wirtschaftswachstum: Langfristige Faktoren wie Inflation und Wirtschaftswachstum tragen ebenfalls dazu bei, dass die Märkte über Nacht steigen.
Risikoübernahme: Da das Halten von Positionen über Nacht ein höheres Risiko darstellt, werden Trader langfristig für dieses Risiko belohnt.
Vorteile des Haltens von Trades über Nacht
Nutzung des Übernachtvorteils: Indem man Positionen über Nacht hält, kann man von den positiven Marktbewegungen profitieren, die nach Börsenschluss auftreten.
Reduktion von Intraday-Volatilität und -Rauschen: Intraday-Trading ist oft von hoher Volatilität und Marktgeräuschen geprägt. Das Halten von Positionen über Nacht reduziert die Exposition gegenüber diesen kurzfristigen Schwankungen.
Statistisch höhere Erträge: Historische Daten zeigen, dass das Halten von Positionen über Nacht im Durchschnitt höhere Erträge erzielt als das Halten während der regulären Handelszeiten.
Die Tagessitzung
Das Kaufen zum Eröffnungskurs und das Verkaufen zum Schlusskurs desselben Tages, ist im Vergleich zum Halten über Nacht statistisch weniger profitabel:
Geringere Durchschnittliche Renditen: Historische Daten zeigen, dass die durchschnittlichen Renditen beim Halten von Positionen während der regulären Handelszeiten (Open to Close) im Vergleich zum Halten über Nacht (Close to Open) geringer sind. Untersuchungen haben ergeben, dass der Großteil der Gewinne an den Aktienmärkten über Nacht erzielt wird. Dies liegt daran, dass viele positive Marktbewegungen, die durch Nachrichten oder makroökonomische Entwicklungen ausgelöst werden, außerhalb der regulären Handelszeiten stattfinden und sich im Eröffnungskurs des nächsten Tages widerspiegeln.
Intraday-Volatilität und Marktgeräusche: Während der regulären Handelszeiten sind die Märkte oft von hoher Volatilität und Marktgeräuschen geprägt, die durch kurzfristige Spekulationen, algorithmischen Handel und schnelle Nachrichtenzyklen verursacht werden. Diese kurzfristigen Schwankungen können die Renditen negativ beeinflussen und führen oft zu weniger stabilen Erträgen im Vergleich zum Halten über Nacht, wo die Märkte ruhiger sind und sich eher an fundamentalen Entwicklungen orientieren.
Tagessitzung:
Kauf zum Open - Verkauf zum Schlusskurs (Filter: Preis über GD200)
Ein praktischer Ansatz: Über Nacht halten, wenn es sich lohnt
Es geht nicht darum, diese Strategie stumpf nachzuhandeln, sondern sie zu verstehen und in der richtigen Situation anzuwenden.
Wenn man tagsüber eine Position aufgrund seiner Methode eröffnet hat und diese gegen Abend gut im Plus ist, kann es (wenn es der Kontext hergibt) durchaus sinnvoll sein, den Trade über Nacht zu halten, um von den statistischen Vorteilen zu profitieren.
Ein Beispiel: Angenommen, man hat den S&P500 während des Handelstages gekauft und er hat sich positiv entwickelt. Anstatt die Position am Ende des Handelstages zu schließen, könnte man überlegen, ob es vorteilhafter ist, die Position über Nacht zu halten und am nächsten Morgen zum Eröffnungskurs zu verkaufen.
Die historischen Daten und der Übernachtvorteil sprechen dafür, dass dies oft eine lohnende Entscheidung sein kann.
Fazit
Das Halten von Trades über Nacht bietet eine Vielzahl von Vorteilen, darunter die Nutzung des Übernachtvorteils, die Reduktion von Intraday-Volatilität und statistisch höhere Erträge. Der Hauptnachteil des Haltens von Positionen vom Open zum Close liegt nicht in den Transaktionskosten oder dem Risiko, sondern vielmehr in den geringeren durchschnittlichen Renditen und der höheren Volatilität während der Handelszeiten. Diese Faktoren machen das Halten von Positionen über Nacht oft attraktiver und potenziell profitabler für Trader und Investoren.
Motivation für die laufende Woche:
Erfolg an der Börse kommt nicht über Nacht. Bleib geduldig, diszipliniert und fokussiert. Jede Herausforderung ist eine Chance, zu wachsen und zu lernen. Halte durch, und der Erfolg wird folgen.
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Hochinteressant und aufschlussreich!
Chapeau